新加坡本地中草药的生产有悠久的历史。最初有“万山栈”、“永安堂”等药店，有万金油、轻快水等产品。1958年时新加坡中医师公会展出本地产草药100多种，而目前已有数十家小的中药加工厂。但多数中成药和中药饮片来自中国大陆和港台地区。

    中国与新加坡的中药材正规贸易始于1955年。中国的名牌中成药如乌鸡白凤丸、牛黄清心丸、蜂王精、人参制剂等很受新加坡药材商的欢迎。新加坡不仅是我国中药材的出口大国，1993年其进口的中药材占我国中药材出口总量的12．1％，它同时也是东南亚首家向我国出口中药材的国家。1993年我国购买新加坡的中药材7吨，价值170万美元。

    新加坡的华裔占80％，因而具有稳定的中药市场；并成为活跃的中药转口贸易中心，因而，新加坡的中药贸易是很兴旺发达的。目前，新加坡已占有较大的国内、国际中药市场，中药贸易也成为该国国民经济的重要组成部分。但是，由于新加坡中药市场较为混乱，假冒伪劣、商标侵权屡屡不断，对中、新两国的贸易产生极为不利的影响。因此，新加坡的中药市场还亟规范。