一、医药工业经济运行分析

    1、总体经济继续高位运行，经济增长在2季度继续加速。

2005年上半年，医药工业完成工业总产值2125.39亿元，同比增长23.45%；完成工业销售产值84.56亿元，增长8.62%；完成工业增加值804.52亿元，增长23.45%，增幅高于去年和前年同期的增速，医药工业继续在高位平稳运行。共实现销售收入1975.72亿元，同比增长24.64%，销售收入增长继续呈现自2004年1月份以后持续回升态势。化学原料药累计生产完成70.28万吨，同比增长17.5%，总体呈现V字型增长态势。

    2、行业效益继续稳定提高，医疗器械工业实现利润同比下降，但比1季度降幅明显趋缓；股份制企业亏损额最高，国有企业亏损面最大。

    2005年上半年，医药工业共实现利润169.6亿元，同比增长20.89%，增加29.3亿元。在主要子行业中，化学药品制剂工业实现利润55.3亿元，同比增长27.42%；化学原料药33.16亿元，增长16.22%；中成药43.26亿元，增长17.86%；生物制药13.38亿元，增长31%；医疗器械10.65亿元，下降0.48%。

    从各行业实现利润占医药工业利润总额的同比变化看，化学原料药工业所占比例同比下降0.79个百分点；化学药品制剂提高1.67个百分点；医疗器械下降1.35个百分点。总体看，利润比重下降的行业2季度所占比重有所提升，利润比重提升的行业在2季度有所趋缓，利润在行业的分布在走向“正常”。

    从亏损企业亏损情况看，上半年亏损总额为18.56亿元，同比增长19.15%，其中化学药品制剂工业亏损5.38亿元，化学原料药亏损3.8亿元，中成药亏损3.47亿元，生物制药亏损2.08亿元，医疗器械亏损1.6亿元；在亏损面的分布上，中成药工业为29.7%，化学药品制剂为29.6%，医疗器械为27.4%，生物制药为26.6%，化学原料药为22.68%。

    从亏损企业的所有制分布看，股份制企业亏损额达到7.8亿元，外商投资企业为6.7亿元，国有经济企业为1.67亿元；国有企业亏损面达到42%，港澳台及外商投资为27.9%，股份制经济为26.77%，集体企业为23.88%。

    3、不同经济类型企业呈现均衡增长态势。
 
    上半年，医药工业销售收入增长继续低于成本增长。在不同经济类型企业间，集体企业收入增长高于成本增长，国有企业收入与成本增长大体相当，包括股份制经济企业、港澳台及外商投资经济企业在内的其他经济类型企业收入增长均低于成本增长。集体经济企业实现利润增长最高，为42.69%。

    4、江苏医药工业综合实力继续居各省市之首，山东提升迅速。

    上半年，山东以246.65亿元的销售收入、江苏以29.47亿元的利润居各省市之首，江苏、浙江和山东3个省市总和占全国医药销售收入和利润总额均在10%以上，而前15个省市的销售集中度和利润集中度均为85.01%。山东上半年销售收入增长高达49.81%，比1季度提高8个百分点，利润增长达到55.37%，比1季度增幅提高11个百分点。

    二、上半年医药企业百强分析

    1、百强企业销售收入占医药工业的比例近5成，上药(集团)收入过百亿。

    今年上半年，医药企业按销售排名的前100家企业共完成销售收入936.3亿元，占医药工业销售收入的比例为47.4%，其中上海医药(集团)有限公司以103.8亿元处于第一位，广州医药集团有限公司以72亿元处于次席。

    从行业分布看，28家化学原料药企业完成销售收入267亿元，占前100名企业销售总额的比例为28.5%；26家化学药品制剂企业192.2亿元，占20.53%，29家中成药企业219亿元，占23.4%，4家生物制药企业29.6亿元，7家医疗器械企业33.3亿元，其他行业类型企业179.34亿元（包括上药集团和广药集团）。

    从经济类型看，10家国有企业完成销售收入135.46亿元，54家股份制企业613亿元，29家港澳台及外商投资经济类型企业151.7亿元，6家其他经济类型企业32.4亿元。

    化学药品制剂工业销售收入中，股份制企业销售收入占51.72%，其次是港澳台及外商投资经济类型企业占45.67%；化学原料药工业收入则以股份制和国有经济类型企业为主，比例分别为48.45%和45.99%；生物制药收入的77.91%由股份制企业提供；而外资企业在医疗器械工业的这一比例为74.71%；股份制经济类型企业在中成药工业的比例为73.09%。

    从销售收入前100名不同经济类型企业的行业分布看，港澳台及外商投资经济的57.85%集中在化学药品制剂工业，7.45%分布在化学原料药、16.38%分布在医疗器械、14.28%分布在中成药；股份制经济在中成药、化学原料药、其他经济企业和化学药品制剂工业大体呈现26.13%、21.12%、29.28%和16.23%的分布；国有经济类型企业的90.68%集中在化学原料药工业。

    2、化学原料药、化学药品制剂和中成药工业利润的55%以上为进入前100家的企业实现。
 
    今年上半年，进入利润总额前100名的企业共实现利润93.3亿元，占医药工业实现利润的比重为55%。其中扬子江药业集团有限公司以4.69亿元处于各企业之首。

    从行业分布看，化学药品制剂工业以31.3亿元为诸行业之最，其次是中成药工业的23.8亿元，再次是化学原料药工业的18.79亿元，以上3个行业占前100名企业实现利润的比例达到79.26%，分别占上半年各行业实现利润的比重为56.56%、55.1%和56.68%，医疗器械工业实现利润的34.48%来自前100名企业，生物制药工业的这个比例为47.7%。

    从不同经济类型企业表现看，国有经济利润的68.67%来自前100名企业，股份制经济、港澳台及外商投资经济的这一比例分别为58%和58.2%，集体经济仅为21.02%。

    从企业数量看，35家化学药品制剂工业企业进入利润前100名，其中21家为港澳台及外商投资经济；21家化学原料药工业企业进入前100名，其中9家为股份制经济，5家为港澳台及外商投资经济，6家为国有经济；24家中成药工业企业进入前100名，其中16家为股份制经济，4家为港澳台及外商投资经济，国有、集体经济各1家，其他经济类型为2家；9家生物制药企业进入前100名，其中股份制经济5家；医疗器械工业的5家企业全部为港澳台及外商投资经济。

    3、竞争优势继续向优势区域和企业集中。

    从实现利润的省市分布看，前100名企业分布在24个省市，其中江苏以15.86亿元处于各省市之首，占前100名企业的17%，浙江、山东的这一比例在10%以上，北京、广东、上海在8%左右，这6个省市的利润占100名企业利润的比例达62.42%。在前100名企业中，港澳台及外商投资经济类型企业利润的26.7%来自江苏，9.11%来自上海，9.53%来自北京，11.24%来自广东、10.29%来自山东；股份制经济类型企业的13.45%来自江苏，山东、浙江、广东、北京、上海、黑龙江的贡献在8%左右。

    从100家企业利润的省市和行业分布看，化学药品制剂工业利润的37.59%来自江苏，而化学原料药工业利润的23.75%来自浙江，19.33%来自黑龙江，山东生物制药创造利润最多，为35%，医疗器械利润主要来自江苏、广东和北京企业，中成药利润相对分散，以北京、广东、吉林和山东相对较多。

    在销售收入前100名企业的省市分布上，上海以13.36%处于第一位，其次是山东的13.18%，江苏的12.06%、广东的11.12%和浙江为10.12%；其中进入销售前100名的港澳台及外商投资经济类型企业的23.06%在江苏，12.72%在陕西，12.1%在北京，11.83%在上海，11.25%在广东；股份制经济类型企业的16.94%在上海，14.21%在广东，11.21%在江苏，浙江11.13%，10.39%在山东；国有经济类型企业收入的37%来自河北，其次是山东的17%、辽宁的14.67%和浙江的14.96%。

    从销售收入前100名企业的省市和行业分布看，江苏以38.79%的销售份额处于化学药品制剂行业的首位，化学原料药的销售支持主要是山东23.58%、河北19.08%和黑龙江16.87%，生物制药销售收入的62.44%由浙江企业提供，而医疗器械工业收入主要来自北京、江苏、辽宁和山东，中成药收入则主要来自重庆、江西和天津。

    三、医药工业主要行业运行情况

   （一）化学药工业运行情况

    1、化学原料药工业销售持续向好，股份制企业销售收入增幅继续提升。

    2005年上半年，化学药品原料药工业销售收入完成555.2亿元，同比增长27.94%，其中国有企业完成142.2亿元，增长15.6%，股份制经济265亿元，增长29.39%，港澳台及外商投资经济65.2亿元，增长33.77%。

    上半年，化学原料药工业完成增加值194.21亿元，同比增长30.03%，应收账款净额增长10.24%，产成品资金占用增长22.77%，实现利税增长16.07%。实现利润33亿元，其中国有企业7.2亿元，下降9.17%，股份制企业15.8亿元，增长27.09%，港澳台及外商投资经济类型企业5.9亿元，增长9.17%。

    2、化学药品制剂工业主要经济指标增幅持续提升

    今年上半年，化学药品制剂工业实现增加值213.85亿元，同比增长21.67%，销售收入527.77亿元，增长22.65%，利润总额55.37亿元，增长27.42%，利税总额93.49亿元，增长23.06%。从主要指标的不同经济类型企业表现看，国有、股份制和港澳台及外商投资经济企业增加值占行业的比例同比分别下降0.52、1.71和2.49个百分点，而集体经济增加0.49个百分点，其他类型企业增加4.23个百分点，集体经济增加值同比增长高达42.95%；国有、股份制和港澳台及外商投资经济企业销售收入占行业的比重同比分别下降0.25、1.52和0.57个百分点，集体经济提高0.04个百分点，增速达到24.65%，其他类型企业增加2.29个百分点；在实现利润方面，股份制企业所占比例增加2个百分点，国有、集体和港澳台及外商投资经济企业分别下降0.29、0.061和4.04个百分点，其他类型企业增加2.38个百分点。

    3、世界维生素产业格局基本形成，中国地位凸显。

    目前，在全球维生素市场中，巴斯夫占据21%的市场份额，安迪苏占据6%的市场份额，其他几个西方合资企业占据27%的市场份额。中国四大维生素生产厂大体占据24%的市场份额，世界维生素产业新格局已经基本形成。

    2004年，我国从事维生素类产品出口业务的企业共有680多家，主要生产企业为46家，其自营出口销售收入为5.4亿美元，占70.98%的出口额。维生素C近5年的年平均出口增长率为14.37%，2003年，全球近60%的维生素C贸易来自中国，2004年共实现出口67852吨，是出口增长最快的一年，比2003年增长了25.42%。作为近年来发展较快的维生素产品之一的维生素E，2004年我国共出口约2.8万吨，比2003年增加35.55%。新和成股份和新昌制药的产量均超过了1万吨，目前已跻身全球前四名。维生素A产品则彻底实现了由进口向出口的转型，浙江新和成股份有限公司和厦门金达威维生素股份有限公司是我国维生素A生产能力最大的两家企业，其合计出口量为1940吨，约占出口总量的90%。维生素B系列产品在国内的生产集中度都很高，前三名的企业出口量占到60%～90%以上的市场份额，

    2005年初，帝斯曼和上海医药集团公司(SPG)签署合同，收购了上海医药集团公司在罗氏(上海)维生素有限公司(RSVL)的股份，并更名为帝斯曼维生素(上海)公司，目前，它生产维生素A、E和B6以及用于动物和人类营养品市场的混合维生素。在与中国频繁合作的同时，帝斯曼公司减少了其在苏格兰Dairy的维生素C和B6工厂的生产，并宣布将于今年三季度正式关闭其在美国新泽西Belvidere的维生素C原料药厂。

    4、提高产业集中度是提升输液竞争力的重要途径

    有关统计显示，我国大体有输液企业300多家。葡萄糖、氯化纳、葡萄糖氯化纳和甲硝唑等4种普通输液产品产量占全国输液总产量的65%。由于前几年国内许多企业在大输液领域重复引进生产线，导致目前输液领域的产能过剩。有相关调查警示，国内产能已不小于70亿瓶，而市场需求仅仅40亿瓶左右。在国内企业大输液价格严重走低的同时，国外企业在中国加速投资也从另一方面加剧了该行业的竞争。如日本大冢的产品不仅仅是满足中国内地的需要，而且还销往中国香港、泰国、日本本土等国家和地区。欧洲最大的德国费森尤斯卡比公司也不断加大对中国的投资，其投资的合资企业华瑞公司已发展成为亚洲最大的临床营养产品生产基地。除此之外，美国的百特也在天津、上海等地建立了输液生产基地。从品种来看，国外输液品种已达到200余种，氨基酸、电解质、糖类输液的品种正在向系列化方向发展，治疗型输液剂品种发展也很快，已超过200种，而我国治疗型输液品种目前只有50余种。

    发达国家大输液市场的集中度很高，如美国的百特公司垄断了全美80%的输液市场，麦高公司和阿波特占余下的20%市场份额。欧洲大输液市场基本被费森尤斯、贝朗、百特克林泰克和法玛西亚4大公司所占领。日本的大冢公司占有其国内最大的市场份额。

    中国大输液的未来是提高市场度，在产品市场方面确立良好的定位，即通过兼并实现大输液企业的集约化经营，从而提高市场竞争力。
 
    （二）、中药运行总体平稳

    1、药材市场购销活跃

    今年上半年，药材市场购销活跃，2004年的一些热点品种，如生地、三七、怀牛膝、水蛭、蝉蜕等，市场购销持续旺盛，同时一些品种如红花、远志、麦冬、当归、郁金、香附子、何首乌、白芨、黄精等也出现热销势头，价格都有不同程度的提升。白芍、丹皮、百合、丹参、太子参、元胡、菊花、元参、黄芪、大黄、柴胡、薏苡等品种则呈现平稳态势。尤其值得关注的是产新价升现象，如麦冬产新前20元，产新后升为31元；当归产新前7元，产新后升至9.5元；川芎产新前6元，产新后升至10元；郁金产新前6.8元，产新后15元；还有红花产新前43元，如今云南红花产新刚刚结束价格就突升为50元；王不留行产新前3元，产新后5.5元；芦巴子产新前2.3元?产新后3.3元。

    2、中药行业经济运行基本平稳，股份制企业仍一枝独秀

    今年上半年，中药行业完成工业增加值233.59亿元，同比增长21.92%，销售收入485亿元，增长21.27%，利润45.98亿元，增长17.76%。从不同所有制企业主要经济指标看，股份制经济类型企业完成销售收入295.5亿元，同比增长18.25%；港澳台及外商投资经济76.7亿元，增长11.4%，国有经济26亿元，增长9.92%；集体经济企业完成销售收入15.8亿元，同比增长36.52%。在实现利润的不同经济类型企业分布方面，股份制经济类型企业实现利润28.13亿元，同比增长9.96%，港澳台及外商投资经济9.69亿元，增长25.5%。

    从主要行业中成药和中药饮片的销售和利润分布看，中成药行业销售收入占中药行业的比例为87.12%，与去年同期一致，实现利润占94%，同比基本稳定。

   （三）、国有企业收入、利润强劲提升，生物制药面临能力过剩。

    1、生物制药面临能力过剩，自主创新路漫漫。

    近10年，全球生物药物的生产增长显著。2004年全球生物药剂产能约为227万升，而目前全球需求量为137万升，按估算的约60%利用率，生物制药业面临生产能力过剩困境。当前我国的生物医药产业不但如此，同时由于普遍缺乏自主知识产权，企业产品趋同，导致恶性竞争、利润微薄，又无力进入国际市场。个头小、数量多的产业结构势必造成资源浪费、竞相压价、市场混乱的局面。价格战反过来造成产品质量下降，假劣产品充斥市场。消费者对国产生物技术产品信任度低，而宁愿使用昂贵的国外进口制品。无论生物制药的市场需求量如何巨大，重复生产带来的过剩本身只意味着一种虚假繁荣。利润趋薄的巨大危险性，导致企业为应付生存压力而疲于奔命，很难建立可持续发展的长远战略。

    按照有关专家的说法，中国生物制药技术的发展还处于研究开发阶段，与先进国家差距约5年，制造生产方面差距在10年左右，而在产业化方面与全球差距正在拉大。当世界有20多种畅销生物药时，我国能生产10种；现在世界上已有140多种生物药，我国却只能生产十几种。

    生物制药从开始有价值的理论研究，到转化为可生产的产品的模式显示，只有10%左右的成功率。在这样一个投资大、风险大、周期长的高新技术产业里，任何低水平的运作方式都没有未来。我国从上世纪90年代后半期到2005年，在生物制药领域已经初步创立了自主创新体系的框架和雏形；按照目前的发展态势，预计到2010年我国药物的创新能力与水平将可居于国际新药研发“第二方阵”的领先地位，超过印度、韩国等国家；到2020年，我国创新药物研发能力与水平争取进入或接近国际新药研发的“第一方阵”，在国际先进行列中占有一席之地。在这一进程中，对于一个政府主导的、处于转型期的市场经济国家而言，“如果政府不干预，中国的医药市场将在5年内完全被国际医药大公司操纵”。与“无形的手”相比，政府干预通常反应更迅速，更有针对性。GMP认证强制“瘦身”无疑是政府有效干预的措施之一，它的实施让产业“整体水平得到了较大提高”。当然，政府干预还应包括加快建立有关于知识产权的配套措施，鼓励生物药品研究生产单位加大投入，形成具有自主知识产权的产品，从而形成良性循环。同时通过资本市场引导资金流向生物技术产业，也是生物制药产业发展的重要保证。

    2、国有经济类型企业收入和利润强劲提升

    今年上半年，生物制药工业完成销售收入129.8亿元，同比增长31.21%，其中国有经济增长52.62%，集体经济在1季度下降24.74%后上半年增长104.76%，股份制经济增长30.99%，港澳台及外商投资经济增长28.31%；从创造销售的不同经济类型企业构成看，股份制经济同比下降0.08个百分点，为48.9%，港澳台及外商投资经济所占比例下降0.55个百分点，为26.27%，国有经济提高1.26个百分点，为9%。

    上半年，生物制药工业实现利润13.38亿元，同比增长31%。其中国有经济增长234.62%，集体经济下降27.27%，股份制经济增长19.71%，港澳台及外商投资经济增长67.16%；从实现利润的所有制经济构成看，国有经济增加7.61个百分点，为12.51%，集体经济下降0.1个百分点，仅为0.07%，股份制经济下降5.96个百分点，为52.09%，港澳台及外商投资经济类型企业所占比例下降2.55个百分点，为28.19%。

   （四）、医疗器械工业开局不利，2季度强劲反弹。

    1、两季度各项经济指标改善明显

    今年上半年，医疗器械工业完成销售收入142.47亿元，同比增长23.97%，工业增加值53.85亿元，增长35.82%，利润总额10.65亿元，下降0.48%。

    分经济类型看，国有经济类型企业仅完成销售收入3.6亿元，同比增长6.68%，增幅比1季度提高6个百分点；集体经济1.87万元，从1季度的下降0.17%发展到增长15.59%；股份制经济类型30亿元，增长15.87%，增幅提高6个百分点；港澳台及外商投资经济79.42亿元，增长25.16%，增幅提高7个百分点。国有企业上半年实现1120万元利润，增长5倍，集体企业、股份制经济类型企业、港澳台及外商投资经济类型企业分别实现利润862万元、1.58亿元和7.38亿元，同比分别下降1.14、4.24和4.74个百分点。

    2、进口暴利挤压国产器械生存空间，低端彩超发力有利于打破市场格局。

    未来我国医疗器械市场年增长速度将达15%左右，国家对医疗设备的投入每年也以13%的速度增长。但现在国内80%的CT市场、90%的超声仪器市场、90%的心电图机市场等均被外国品牌占据。这么高比例的背后很重要的原因之一是大型进口医疗设备高额的利益诱惑。

    上世纪80年代后期，随着彩色多普勒系统的引进，很多大医院开始配备彩超系统，近年来，中国超声诊断影像系统的市场以其超过2亿美元的巨大规模，成为继美、日两国之后的世界第三大市场。一般来说，单台价值150万元以上为高档市场，70～150万为中档市场，低于70万的为低档市场。而较细的划分是把高档市场分成高档全身应用市场及高档心脏专用市场；黑白超市场最简单的划分就是分两档，即单台价值15万以上及15万以下。目前我国高档黑白超全部为国外品牌所垄断，国产黑白超了占据整个低端市场。就市场规模看，黑白超每年的出货量近万台，彩超每年的出货量不足2000台，但后者获利较高。

    目前，各大超声厂商都在竞相开发低成本、多功能、高可靠性、易于维护、容易操作的低价位彩色超声影像系统。预计今年，市场上一定会出现多种价位适中、性能全面、成像优异的彩超系统；国内品牌的加入，将打破几乎被进口品牌完全垄断的市场格局，进而低档彩超也会威胁到中高档黑白超的市场。
 
    四、主要政策法规及其影响

    1、《国家发展改革委定价药品目录》对药品市场影响较大

    医疗机构制剂配制监督管理办法（试行）自2005年6月1日起施行；《药品注册管理办法》自2005年5月1日起施行；疫苗流通和预防接种管理条例自2005年6月1日起施行。在这一系列的政策当中，7月14日国家发改委公布的《国家发展改革委定价药品目录》的通知对药品市场影响较大。

    《目录》对政府制定价格药品范围、形式和权限进行了调整。以往医保目录内的甲类药品全部由国家定价，乙类药品则由政府定一个指导价格，然后各省市根据实际情况可以有5%的价格浮动则修改为按照处方药、非处方药来区分。新《目录》规定，处方药（包括未列入《医保目录》的剂型）由国家定价，非处方药、双跨药、各地调剂进入地方医疗保险报销范围的品种由省、自治区、直辖市价格主管部门定价。非处方药定价权下放到地方。

    2、汇率政策调整对医药工业的影响

    7月21日汇率政策调整的意义是深远的，这种影响不在于汇率的上升或下降，而在于汇率形成机制的根本性变革。调整的结果是人民币升值，就短期内对不同产业的影响看，程度是不同的，而对产业内部不同子产业的影响也有一定差异。

    就医药工业来看，由于我国化学原料药出口比重较大，价格由国际供需决定，人民币升值降低其收入的记账价值，人民币升值的直接后果是引起产品出口产品价格上扬，化学原料药约占医药产品贸易总额的一半，因而化学原料药行业受的负面影响比较大。特别是大宗原料药（VC、青霉素盐等）和特色原料药的销售使该类药品的生产企业会受到不同程度的冲击。对化学制剂药和生物药品的影响主要反映在国外新特药的进口价格将会下降，间接压缩了国内仿制药的盈利空间，国内企业产品的价格会有所降低。对医疗器械行业的影响是造成进口产品价格更具有竞争力。对中药行业的影响相对较轻。（完）